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Offre de rachat de Johnson & Johnson

Le 15 décembre 2004, Johnson & Johnson annonçait l'acquisition de Guidant à 76 dollars l'action, pour un montant total de 25,4 milliards de dollars. L'opération était approuvée par les actionnaires de Guidant le 27 avril 2005. Le 25 mai, Guidant signalait 26 cas de défaillance de défibrillateurs implantables , dont un décès. Le même jour, le New York Times publiait un article accusant Guidant d'avoir attendu des années avant d'informer les médecins des problèmes. Le 17 juin, Guidant publiait un avis de sécurité concernant sept modèles de défibrillateurs, puis, une semaine plus tard, recommandait aux médecins d'interrompre l'utilisation de quatre autres modèles. L'ampleur des problèmes ne cessait de croître et, le 18 juillet 2005, Guidant émettait un avertissement concernant neuf modèles différents de stimulateurs cardiaques, fabriqués entre 1997 et 2000. Le lendemain, Johnson & Johnson prévenait que l'acquisition pourrait être retardée en raison de ces problèmes. Le 22 septembre, Guidant a émis des avis de sécurité et des rappels concernant 170 000 de ses stimulateurs cardiaques, soit 56 % de sa production totale. Le 18 octobre, Johnson & Johnson a annoncé étudier des alternatives à l'acquisition, puis, le 2 novembre, a averti qu'elle pourrait se retirer de l'accord en raison de problèmes réglementaires et de risques juridiques. Le 7 novembre 2005, Guidant a intenté une action en justice contre Johnson & Johnson pour contraindre l'entreprise à finaliser l'acquisition. Le 15 novembre, les deux sociétés ont annoncé un prix d'achat renégocié de 63 dollars par action, soit 21,5 milliards de dollars, représentant une réduction de 15 %.

Offre d'acquisition de Boston Scientific

Le 5 décembre 2005, Boston Scientific a lancé une offre surprise de 24,6 milliards de dollars pour acquérir Guidant, proposant 72 dollars par action Guidant, 36 dollars en numéraire et un nombre fixe d'actions Boston Scientific valorisées à 36 dollars l'unité. L'annonce a fait bondir le cours de l'action Guidant de 10 %. L'offre n'a été finalisée que le 8 janvier 2006, après la réalisation des vérifications préalables.

Contre-offres

Le 11 janvier 2006, Johnson & Johnson présenta une contre-offre de 23,2 milliards de dollars, toujours inférieure à son offre initiale de 2004, acceptée par le conseil d'administration de Guidant. Le lendemain, Boston Scientific releva son offre à 25 milliards de dollars, puis Johnson & Johnson la porta à 24,2 milliards de dollars le jour suivant. Ce n'est que le 17 janvier que Boston Scientific formula une nouvelle offre de 27,2 milliards de dollars (80 dollars par action), grâce au soutien d' Abbott Laboratories . Abbott accepta d'acquérir pour 1,4 milliard de dollars d'actions Boston Scientific et de payer 4,1 milliards de dollars pour l'activité d'intervention vasculaire de Guidant une fois la fusion finalisée. Sans l'aide financière d'Abbott, il est peu probable que Boston Scientific ait pu formuler cette contre-offre.

Le 25 janvier 2006, après le refus de Johnson & Johnson de surenchérir au-delà de 24,2 milliards de dollars, Guidant a déclaré l'offre de Boston Scientific « nettement supérieure » et l'a acceptée. Guidant a versé à Johnson & Johnson une indemnité de rupture de 705 millions de dollars .

Le 21 avril 2006, l'acquisition de Guidant par Boston Scientific a été finalisée. Cette transaction prévoyait le rachat par Abbott Labs des activités d'intervention vasculaire de Guidant pour environ 4,5 milliards de dollars. Le magazine Fortune a qualifié cette acquisition de deuxième pire de l'histoire, estimant que l'entreprise avait surpayé Guidant. Le 27 juillet 2006, Boston Scientific a annoncé une perte de 4,26 milliards de dollars pour le trimestre.

Lieux

Wayback Machine
  • Rappel du DAI Guidant Prizm II DR
  • Rappel de stent Guidant Ancure AAA