André Fastow

Andrew Stuart Fastow (né le 22 décembre 1961) est un ancien financier et criminel américain qui était le directeur financier d' Enron Corporation, une société de négoce d'énergie basée à Houston, au Texas , jusqu'à son licenciement peu avant la faillite de la société. Fastow était l'une des figures clés du réseau complexe d' entités à vocation spéciale hors bilan ( sociétés en commandite contrôlées par Enron) utilisées pour dissimuler les pertes massives d'Enron dans leurs bilans trimestriels. En conservant illégalement des participations personnelles dans ces entités fantômes apparemment indépendantes, il a pu escroquer Enron de plusieurs dizaines de millions de dollars.

En 2001, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a ouvert une enquête sur sa conduite et celle de l'entreprise. Fastow a été condamné à six ans de prison et a finalement purgé cinq ans pour des condamnations liées à ces actes. Son épouse, Lea Weingarten, travaillait également chez Enron, où elle était trésorière adjointe. Elle a plaidé coupable de complot en vue de commettre une fraude électronique , de complot de blanchiment d'argent et de déclaration de revenus frauduleuse, et a été condamnée à 12 mois de prison malgré un accord de plaidoyer qui proposait qu'elle purge cinq mois de prison et cinq mois de détention à domicile.

Fastow est né à Washington, DC. Il a grandi à New Providence, dans le New Jersey , fils de parents juifs de la classe moyenne lycée de New Providence , où il a participé au gouvernement étudiant, joué dans l'équipe de tennis et joué dans l'orchestre de l'école. Il était le seul représentant étudiant au conseil d'éducation de l'État du New Jersey.

Fastow est diplômé de l'Université Tufts en 1983 avec une licence en économie et en chinois . C'est là qu'il a rencontré sa future femme, Lea Weingarten , fille de Miriam Hadar Weingarten (ancienne Miss Israël 1958), qu'il a épousée en 1984. Fastow et Weingarten ont tous deux obtenu un MBA à l'Université Northwestern et ont travaillé pour la banque Continental Illinois à Chicago . Lui et sa femme ont tous deux fréquenté la Congrégation Or Ami, une synagogue conservatrice de Houston où il a enseigné l'école hébraïque .

Chez Continental, Fastow a travaillé sur les nouveaux « titres adossés à des actifs ». Cette pratique s'est répandue dans l'ensemble du secteur « parce qu'elle offre un avantage évident aux banques », a noté le Chicago Tribune . « Elle permet de retirer des actifs du bilan de la banque tout en créant des revenus. » En 1984, Continental est devenue la plus grande banque américaine à faire faillite dans l'histoire américaine jusqu'à la saisie de Washington Mutual en 2008.

En raison de son travail chez Continental, Fastow a été embauché en 1990 par Jeffrey Skilling chez Enron Finance Corp. Fastow a été nommé directeur financier d'Enron en 1998.

La déréglementation des marchés énergétiques américains à la fin des années 1990 a offert à Enron des opportunités commerciales, notamment l'achat d'énergie auprès de producteurs bon marché et sa vente sur des marchés à prix flottants. Andrew Fastow connaissait bien le marché et savait comment l'exploiter en faveur d'Enron. Cela a rapidement attiré l'attention de Jeffrey Skilling, alors PDG d'Enron Finance Corp. Skilling, ainsi que le fondateur d'Enron, Kenneth Lay , étaient constamment préoccupés par les différentes manières dont il pourrait maintenir le prix des actions de la société à un niveau élevé, malgré la véritable situation financière de l'entreprise.

Fastow a conçu un réseau complexe de sociétés qui faisaient exclusivement affaire avec Enron, dans le double but de lever des fonds pour l'entreprise et de cacher ses pertes massives dans leurs bilans trimestriels. Cela a permis à Enron de paraître exempt de dette, alors qu'en réalité, elle devait plus de 30 milliards de dollars au plus fort de sa dette. Bien que présentés au monde extérieur comme des entités indépendantes, les fonds créés par Fastow avaient pour but de retirer les dépréciations des comptes d'Enron et de garantir qu'ils ne perdraient pas d'argent. Pourtant, Fastow lui-même avait un intérêt financier personnel dans ces fonds, soit directement, soit par l'intermédiaire de partenaires parmi lesquels Michael Kopper.

Kopper, principal lieutenant de Fastow, a plaidé coupable d'avoir participé à une escroquerie avec Fastow qui a escroqué les actionnaires d'Enron de plusieurs millions de dollars. En escroquant Enron de cette manière, Fastow négligeait également les pratiques financières de base telles que la déclaration des « liquidités disponibles » et du passif total. Fastow a fait pression sur certaines des plus grandes banques d'investissement des États-Unis, telles que Merrill Lynch , Citibank et d'autres, pour qu'elles investissent dans ses fonds, en menaçant de leur faire perdre les futures activités d'Enron si elles ne le faisaient pas.

En août, Skilling, qui avait été promu au poste de PDG de l'entreprise en février 2001, a brusquement démissionné après seulement six mois, invoquant des raisons personnelles. Lorsque les journalistes du Wall Street Journal ont découvert qu'un « cadre supérieur » d'Enron avait récemment vendu ses parts dans plusieurs partenariats qui avaient fait des affaires avec Enron, ils ont d'abord pensé que ce cadre était Skilling. Cependant, le porte-parole d'Enron, Mark Palmer, a révélé que le « cadre supérieur » était en fait Fastow.

Après qu'un ancien dirigeant d'Enron eut divulgué au Journal une copie du mémorandum d'offre pour l'un des partenariats de Fastow, LJM – du nom de la femme et des deux fils de Fastow –, les journalistes ont bombardé Enron de questions supplémentaires sur les partenariats. L'examen minutieux s'est estompé après les attentats du 11 septembre , mais a repris deux semaines plus tard avec des questions pointues sur le montant que Fastow avait gagné grâce à LJM. Cela a abouti à une série d'articles parus dans le Journal à la mi-octobre détaillant les « questions vexantes de conflit d'intérêts » concernant les partenariats, ainsi que l'énorme manne qu'il en avait tirée.

Le 23 octobre, lors d'une conférence téléphonique avec deux administrateurs délégués par le conseil d'administration, Fastow a révélé qu'il avait gagné un total de 45 millions de dollars grâce à son travail avec LJM, un total stupéfiant, puisqu'il prétendait ne pas consacrer plus de trois heures par semaine au travail de LJM. Le 24 octobre, plusieurs banques ont déclaré à Enron qu'elles n'accorderaient pas de prêts à l'entreprise tant que Fastow resterait directeur financier. Le poids combiné de ces révélations a conduit le conseil d'administration à accepter la recommandation de Lay de révoquer Fastow de son poste de directeur financier le 25 octobre, le remplaçant par le directeur des marchés industriels et ancien trésorier Jeff McMahon. Il a été officiellement mis en congé, bien que le conseil d'administration ait par la suite déterminé qu'il avait des motifs de le licencier pour motif valable.

Il a été révélé plus tard que Fastow s'était tellement concentré sur la création de SPE qu'il avait négligé les aspects les plus rudimentaires de la finance d'entreprise. Sous sa direction, Enron fonctionnait simplement sur une base trimestrielle. Fastow n'a jamais mis en place de procédures de suivi des liquidités ou des échéances de la dette de l'entreprise. En conséquence, McMahon et une « équipe SWAT financière » constituée à la suite de l'éviction de Fastow ont découvert qu'Enron n'avait presque aucune liquidité.

L'approche de Fastow pour dissimuler les pertes fut si efficace que l'année précédant la déclaration de faillite d'Enron , l'action d'Enron atteignait un sommet historique de 90 dollars. En fin de compte, l'entreprise était déjà bien engagée sur la voie de l'effondrement financier, au point qu'elle fut presque obligée de chercher à fusionner avec son rival Dynegy . À ce moment-là, la situation financière d'Enron s'était dégradée si rapidement que la perspective de la fusion avec Dynegy était la seule chose qui la maintenait en vie. Dynegy a déchiré l'accord de fusion le 28 novembre, en partie à cause des problèmes de liquidité révélés après l'éviction de Fastow, et Enron a déclaré faillite trois jours plus tard. À ce moment-là, l'action d'Enron avait chuté à 40 cents par action, mais pas avant que de nombreux employés aient été invités à investir leur épargne-retraite dans des actions Enron.

Le 31 octobre 2002, Fastow a été inculpé par un grand jury fédéral à Houston, au Texas , de 78 chefs d'accusation, dont fraude, blanchiment d'argent et conspiration. Le 14 janvier 2004, il a plaidé coupable de deux chefs d'accusation de fraude électronique et de fraude boursière et a accepté de purger une peine de dix ans de prison. Il a également accepté de devenir un informateur et de coopérer avec les autorités fédérales dans les poursuites contre d'autres anciens dirigeants d'Enron afin de bénéficier d'une peine réduite.

Après avoir conclu un accord de plaidoyer prévoyant une peine maximale de 10 ans de prison et la confiscation de 23,8 millions de dollars de biens, le 26 septembre 2006, Fastow a été condamné à six ans de prison, suivis de deux ans de probation. Le juge de district américain Ken Hoyt a estimé que Fastow méritait la clémence pour sa coopération avec l'accusation dans plusieurs procès civils et pénaux impliquant d'anciens employés d'Enron. Hoyt a recommandé que la peine de Fastow soit purgée dans l' établissement correctionnel fédéral de faible sécurité de Bastrop, au Texas . Fastow a été incarcéré au camp pénitentiaire fédéral près de Pollock, en Louisiane . Le 18 mai 2011, Fastow a été libéré dans une maison de transition de Houston pour le reste de sa peine.

Peu de temps après sa libération le 16 décembre 2011, il a commencé à travailler comme commis à l'examen des documents pour le cabinet d'avocats Smyser Kaplan Veselka LLP à Houston.

Depuis sa libération, Fastow a donné des conférences publiques sur l'éthique et les affaires. Dans l'un de ses discours, Fastow raconte ses crimes chez Enron et réfléchit sur sa culpabilité :

« J’ai trouvé tous les moyens possibles pour me conformer techniquement aux règles [comptables]… Mais ce que j’ai fait était contraire à l’éthique et aux principes. Et cela a causé du tort à des gens. Pour cela, je méritais d’aller en prison. »

En mars 2012, Fastow a parlé d'éthique aux étudiants de la Leeds School of Business de l' Université du Colorado à Boulder .

En juin 2013, Fastow s'est adressé à plus de 2 000 professionnels de la lutte contre la fraude lors de la 24e conférence annuelle sur la fraude mondiale de l'ACFE organisée par l'Association of Certified Fraud Examiners .

En avril 2014, Fastow a prononcé un discours à l'Université de Miami à Oxford, dans l'Ohio, sur l'éthique des affaires.

En février 2015, il a pris la parole à l'Université de St. Thomas, à l'Université du Minnesota, à l'Université du Texas (campus d'Austin), au Bauer College of Business de l'Université de Houston, à la Leventhal School of Accounting de l'Université de Californie du Sud et à la University of Missouri School of Accounting.

En avril 2016, mars 2017, mars 2018 et mars 2019, Fastow a pris la parole à l' Ivey Business School . Le Centre d'éthique de l'Université de Tampa l'a accueilli en octobre 2017. En mars 2022, le chapitre de New York du National Investor Relations Institute a accueilli Fastow en tant qu'orateur invité pour une discussion sur l'éthique des affaires et l'ambiguïté et la complexité des lois et des réglementations.

Fastow est devenu principal et investisseur de KeenCorp en 2016. KeenCorp est une société basée aux Pays-Bas qui propose des produits d'analyse et d'intelligence artificielle qui surveillent « le flux de travail quotidien : e-mails, chats Microsoft Teams, Google Suite et Slack » afin d'analyser le sentiment et l'engagement des employés.

À l'origine, Fastow s'est connecté avec KeenCorp lorsque la société testait la version bêta de son logiciel en utilisant une base de données numérique de courriers électroniques d'Enron.

Plusieurs livres ont été écrits sur Enron et Fastow.

En 2003, Fastow a été l'un des personnages principaux du livre 24 Days: How Two Wall Street Journal Reporters Uncovered the Lies that Destroyed Faith in Corporate America , écrit par les journalistes qui avaient révélé certaines des histoires clés de la saga, Rebecca Smith et John R. Emshwiller . Ils ont décrit Fastow comme « un hurleur qui négociait par l'intimidation et la tirade », selon leurs propres termes.

En 2003, Bethany McLean et Peter Elkind ont également écrit le livre The Smartest Guys in the Room: The Amazing Rise and Scandalous Fall of Enron (ISBN 1-59184-008-2) . En 2005, le livre a été adapté au cinéma sous le titre Enron: The Smartest Guys in the Room .

En 2005, Conspiracy of Fools de Kurt Eichenwald présente Fastow comme l'antagoniste du livre.

En 2009, la pièce Enron de Lucy Prebble mettait en vedette Fastow comme personnage principal.