Coinbase

Coinbase Global, Inc. , de marque Coinbase , est une société américaine cotée en bourse qui exploite une plateforme d'échange de crypto-monnaies . Coinbase est une entreprise distribuée ; tous les employés travaillent à distance . C'est la plus grande bourse de crypto-monnaies aux États-Unis en termes de volume d'échanges. La société a été fondée en 2012 par Brian Armstrong et Fred Ehrsam . En mai 2020, Coinbase a annoncé qu'elle fermerait son siège social de San Francisco , en Californie, et qu'elle modifierait ses opérations pour qu'elles fonctionnent d'abord à distance , dans le cadre d'une vague de fermeture de plusieurs grandes entreprises technologiques à San Francisco à la suite de la pandémie de COVID-19 .

Bien que les crypto-monnaies puissent en principe assurer un commerce anonyme , les transactions de Coinbase ne sont pas anonymes : les utilisateurs enregistrés sont tenus de fournir leur identification de contribuable et les transactions sont signalées à l' IRS . De plus, bien que Coinbase propose plus de 250 crypto-monnaies différentes aux clients américains en 2023, elle ne négocie pas Monero et d'autres crypto-monnaies avec une protection d'anonymat renforcée en raison des exigences KYC conformément aux réglementations anti-blanchiment d'argent .

Coinbase a été fondée en juin 2012 par Brian Armstrong, un ancien ingénieur d'Airbnb . Armstrong s'est inscrit au programme d'incubation de startups Y Combinator et a reçu une injection de liquidités de 150 000 $ US . Fred Ehrsam, un ancien trader de Goldman Sachs , a ensuite rejoint l'entreprise en tant que cofondateur après avoir remarqué les publications d'Armstrong sur Reddit . Le programmeur britannique et cofondateur de Blockchain.info Ben Reeves était à l'origine censé faire partie de l'équipe fondatrice de Coinbase, mais s'est séparé d'Armstrong juste avant l' événement de financement de Y Combinator, en raison de leurs positions différentes sur la manière dont le portefeuille Coinbase devrait fonctionner. La société doit son nom aux transactions Coinbase, qui sont des transactions spéciales qui introduisent la crypto-monnaie en circulation dans les crypto-monnaies à preuve de travail . En octobre 2012, la société a lancé les services d'achat et de vente de bitcoins par virement bancaire.

En mai 2013, la société a reçu un investissement de série A de 5 millions de dollars US dirigé par Fred Wilson de la société de capital-risque Union Square Ventures . En décembre, la société a reçu un investissement de 25 millions de dollars US de la société de capital-risque Andreessen Horowitz , Union Square Ventures (USV) et Ribbit Capital. Olaf Carlson-Wee , diplômé du Vassar College , a été embauché comme premier employé la même année.

En 2014, la société est passée à un million d'utilisateurs, a acquis le service d'exploration de blockchain Blockr et la société de bookmarking Web Kippt, a souscrit une assurance couvrant la valeur des bitcoins stockés sur leurs serveurs et a lancé le système de coffre-fort pour le stockage sécurisé des bitcoins. Tout au long de 2014, la société s'est également associée à Overstock , Dell , Expedia , Dish Network et Time Inc., permettant à ces entreprises d'accepter les paiements en bitcoins. La même année, la société a également ajouté des capacités de traitement des paiements en bitcoins aux sociétés de paiement traditionnelles Stripe , Braintree et PayPal . En janvier 2014, Coinbase Global, Inc. a été constituée dans le Delaware en tant que société holding pour Coinbase et ses filiales. La réorganisation de l'entreprise qui a vu Coinbase devenir une filiale de Coinbase Global a été achevée en avril de la même année.

En janvier 2015, la société a reçu un investissement de 75 millions de dollars américains, mené par Draper Fisher Jurvetson , la Bourse de New York , USAA et plusieurs banques. Plus tard en janvier, la société a lancé une bourse de bitcoins basée aux États-Unis pour les traders professionnels appelée Coinbase Exchange. En septembre, Coinbase a commencé à offrir des services au Canada et à Singapour.

En mai 2016, la société a rebaptisé Coinbase Exchange, en changeant le nom en Global Digital Asset Exchange (GDAX). En juillet, ils ont ajouté un support de détail pour Ether . De plus, en juillet, ils ont annoncé qu'ils arrêteraient les services en août après la fermeture du fournisseur de services de paiement en ligne canadien Vogogo.

En janvier puis en mars 2017, Coinbase a obtenu la BitLicense et a été autorisée à négocier Ethereum et Litecoin auprès du Département des services financiers de l'État de New York (DFS). En novembre, Coinbase a été sommée par l' Internal Revenue Service des États-Unis de signaler tous les utilisateurs ayant effectué au moins 20 000 USD de transactions au cours d'un an. Le 19 décembre, Coinbase a coté Bitcoin Cash et la plateforme Coinbase a connu des anomalies de prix qui ont conduit à une enquête pour délit d'initié.

Le 23 février 2018, Coinbase a informé environ 13 000 clients concernés que la société fournirait leur numéro de contribuable, leur nom, leur date de naissance, leur adresse et les relevés de transactions historiques de 2013 à 2015 à l' IRS dans les 21 jours. En mars, Coinbase a nommé Emilie Choi, une ancienne dirigeante de LinkedIn, au poste de vice-présidente du développement de l'entreprise et des affaires. Elle a été promue au poste de présidente et directrice de l'exploitation en mai 2019. Le 26 mars 2018, Coinbase a annoncé son intention d'ajouter la prise en charge des jetons ERC-20 . Le 5 avril 2018, Coinbase a annoncé avoir formé un fonds de capital-risque en phase de démarrage, Coinbase Ventures, axé sur l'investissement dans des entreprises liées à la blockchain et aux crypto-monnaies. Le 16 mai, Coinbase Ventures a annoncé son premier investissement dans Compound Labs, une start-up qui crée des contrats intelligents Ethereum similaires aux marchés monétaires . Le 23 mai, GDAX a été rebaptisé Coinbase Pro. Toujours en mai, Coinbase a lancé Prime, une plateforme dédiée aux clients institutionnels. En août, Tim Wagner, responsable du cloud d'Amazon, a rejoint Coinbase en tant que vice-président de l'ingénierie. En septembre, Coinbase, avec Circle et la société de minage de bitcoins Bitmain , faisait partie d'un consortium appelé Centre qui a lancé une monnaie numérique appelée USD Coin , indexée sur le dollar américain.

En janvier 2019, Coinbase a arrêté toutes les transactions sur Ethereum Classic en raison d'une suspicion d'attaque sur le réseau. En février, Coinbase a annoncé avoir acquis la « plateforme de renseignement blockchain » Neutrino, une startup basée en Italie, pour un prix non divulgué. L'acquisition a suscité des inquiétudes chez certains utilisateurs de Coinbase en raison du lien des fondateurs de Neutrino avec la Hacking Team , qui a été accusée de fournir une technologie de surveillance Internet à des gouvernements ayant de mauvais antécédents en matière de droits de l'homme . Le 4 mars, le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a déclaré que sa société « n'avait pas correctement évalué » l'accord du point de vue de la diligence raisonnable et que, par conséquent, tout membre du personnel de Neutrino qui travaillait auparavant chez Hacking Team « quitterait Coinbase ». En avril, un dossier d'entreprise britannique a déclaré que les revenus non américains de Coinbase avaient augmenté de 20 % pour atteindre 153 millions d'euros ( 173 millions de dollars américains ) en 2018, ce qui a donné lieu à un bénéfice net de 6,6 millions d'euros. Le PDG de Coinbase UK, Zeeshan Feroz, a déclaré que les opérations non américaines de la société représentaient près d'un tiers du chiffre d'affaires global de la société et Reuters a estimé que le chiffre d'affaires mondial de la société s'élevait à « environ 520 millions de dollars » en 2018. En août, Coinbase a annoncé avoir été la cible d'une tentative de piratage informatique à la mi-juin. Cette attaque signalée utilisait des tactiques de spear-phishing et d'ingénierie sociale (notamment l'envoi de faux e-mails à partir de comptes de messagerie compromis et la création d'une page de destination à l' Université de Cambridge ) et deux vulnérabilités zero-day du navigateur Firefox . L'une des vulnérabilités de Firefox pourrait permettre à un attaquant d'élever les privilèges de JavaScript sur une page de navigateur ( CVE - 2019-11707) et l'autre, pourrait permettre à l'attaquant de s'échapper du sandbox du navigateur et d'exécuter du code sur l'ordinateur hôte ( CVE - 2019-11708). L'équipe de sécurité de Coinbase a détecté et bloqué l'attaque, le réseau n'a pas été compromis et aucune cryptomonnaie n'a été volée.

En mai 2020, pendant la pandémie de COVID-19 , la société a annoncé qu'elle passait complètement au travail à distance et ne reconnaîtrait plus de siège social officiel. Également en mai, la société a annoncé l'acquisition de la société de trading d'actifs numériques Tagomi basée à New York pour un prix compris entre 75 et 100 millions de dollars. En juin, Coinbase a reçu une réaction interne après que le PDG Brian Armstrong a initialement refusé de faire une déclaration sur Black Lives Matter , invoquant la culture apolitique de l'entreprise, mais Armstrong a ensuite changé de cap sur Twitter . En septembre, Armstrong a publié un article de blog soulignant que Coinbase ne s'engagerait pas dans l'activisme social , citant qu'un tel activisme avait porté préjudice à d'autres entreprises technologiques telles que Google et Facebook , et a offert une indemnité de départ à ceux qui n'étaient pas d'accord avec cette orientation. L'entreprise a également fait face à des plaintes d'employés affirmant qu'ils étaient traités injustement en raison de leur race ou de leur sexe.

En octobre, Coinbase a annoncé le lancement d'un programme de carte de débit Visa. En décembre, le New York Times a rapporté que, sur la base de données allant jusqu'en 2018 (déjà deux ans à la date de publication), les femmes chez Coinbase étaient payées en moyenne huit pour cent de moins que les hommes à des postes et à des rangs comparables au sein de l'entreprise, et les employés noirs étaient payés sept pour cent de moins que ceux occupant des postes similaires.

En mars 2021, la société a fait l'objet d'un examen par l' Office of Foreign Assets Control , qui craignait que la société ait fourni son service de blockchain à des personnes ou des entreprises figurant sur la liste noire, notant que la nature de la technologie blockchain rend « techniquement impossible » d'empêcher des utilisateurs spécifiques d'effectuer des transactions.

Plus tard, en mars 2021, la société a accepté de payer 6,5 millions de dollars américains pour régler les plaintes réglementaires selon lesquelles elle avait communiqué des informations trompeuses sur ses volumes de transactions. Toujours en mars, Coinbase a annoncé qu'elle établissait une présence commerciale en Inde et embauchait des employés pour les services informatiques, notamment l'ingénierie, le développement de logiciels et les opérations de support client. La société a également annoncé son intention d'ouvrir un bureau physique à Hyderabad .

En avril 2021, lors de la publication de ses résultats finaux avant sa cotation directe le 14 avril, la société a annoncé une multiplication par neuf de son chiffre d'affaires au premier trimestre, à 1,8 milliard de dollars , contre 190,6 millions de dollars l'année précédente. Ce bond a été attribué à l'augmentation du prix du bitcoin au cours de cette période.

Le 14 avril 2021, Coinbase est devenue une société publique à la bourse Nasdaq via une cotation directe en bourse . Avant la cotation, le Nasdaq a fixé un prix de référence de 250 $ US par action, donnant à la société une valeur estimée à 47 milliards de dollars US. À la fin de sa première journée de négociation, Coinbase a clôturé à 328,28 $ US par action.

En mai, le directeur des ressources humaines de l'entreprise a publié un article de blog annonçant que Coinbase supprimait les négociations sur les salaires et les actions lors du recrutement, invoquant des disparités salariales avec les femmes et les minorités. L'annonce précisait que « tous les employés occupant le même poste, au même endroit, reçoivent le même salaire et la même offre d'actions ».

En juin, Coinbase a ajouté Dogecoin à ses actifs négociables pour les utilisateurs de Coinbase Pro. En septembre, la Securities and Exchange Commission des États-Unis aurait menacé de poursuivre Coinbase si la société décidait de lancer un produit de prêt de cryptomonnaie appelé Lend. La société a d'abord répondu dans un article de blog qu'elle était confuse d'avoir été choisie par la SEC, mais a ensuite annoncé qu'elle avait annulé le lancement prévu. La publication technologique TechCrunch a couvert l'histoire et a noté l'existence de produits de prêt de cryptomonnaie similaires déjà sur le marché.

En novembre, Coinbase a réalisé sa première acquisition en Inde en achetant la plateforme de support Agara, basée sur l'IA, pour un montant estimé entre 40 et 50 millions de dollars. La société a déclaré qu'elle utiliserait la technologie d'Agara pour automatiser ses outils d'expérience client. Le 15 décembre, un problème d'affichage a considérablement gonflé les soldes, de sorte que de nombreux utilisateurs sont devenus, bien que brièvement, des milliardaires .

La publicité de 60 secondes de Coinbase pendant le Super Bowl LVI a atteint un statut viral et a été considérée comme la plus efficace de toutes les publicités du match. La publicité, créditée à Accenture Interactive , a coûté 13 millions de dollars américains et ne comportait qu'un écran noir ressemblant à un économiseur d'écran avec un code QR changeant de couleur . Le code dirigeait les utilisateurs vers une page Web faisant la publicité de 15 dollars américains en bitcoins gratuits pour les nouveaux comptes ainsi que de l'inscription à une promotion pour un tirage au sort permettant de gagner trois prix d'un million de dollars américains en bitcoins. L'image low-tech évoquait l' aspect rétro de l'ancien logo d'économiseur d'écran de DVD rebondissant sur l'écran.

La publicité n'avait pas de narration et seulement de la musique. L'afflux d'utilisateurs a provoqué le crash du site Web de Coinbase. La page d'accueil de Coinbase a reçu 20 millions de visites en une minute. Son application iOS est passée de la 186e à la 2e place des téléchargements globaux après la publicité. La publicité a été parodiée plus tard dans la soirée par Meta (qui a publié sa propre publicité similaire sur les réseaux sociaux pour annoncer un concert en streaming des Foo Fighters après le match). Meta a plaisanté "J'espère que ça ne se cassera pas". Le Super Bowl, surnommé le "Crypto Bowl", a également présenté des publicités de Crypto.com , eToro et FTX lors de la diffusion télévisée américaine.

En réponse à l' invasion russe de l'Ukraine en 2022 , Coinbase a bloqué 25 000 adresses de portefeuilles de cryptomonnaies liées à la Russie.

Coinbase a commencé ses opérations en Inde en avril 2022. La société s'appuyait initialement sur l'interface de paiement unifiée pour permettre aux utilisateurs de convertir des roupies en crypto-monnaies, mais a cessé d'utiliser UPI après une déclaration publiée par la National Payments Corporation of India indiquant qu'elle n'était « au courant d'aucun échange de crypto-monnaies utilisant UPI ». Cette déclaration a forcé Coinbase à suspendre la plupart de ses activités en Inde. Les utilisateurs en Inde ne peuvent pas convertir les roupies en crypto-monnaie mais peuvent échanger entre différentes crypto-monnaies.

En mai 2022, Mara , soutenu par Coinbase, a levé 23 millions de dollars pour créer une bourse de crypto-monnaie africaine.

Le 14 juin 2022, la société a annoncé qu'elle licencierait environ 18 % de ses effectifs, soit environ 1 100 emplois à temps plein, dans le contexte du ralentissement mondial des crypto-monnaies et des services .

En août 2022, Coinbase a annoncé un partenariat avec BlackRock , une entreprise qui permet aux clients de BlackRock d'utiliser leur système de gestion d'investissement Aladdin pour superviser leur exposition au bitcoin ainsi qu'à d'autres actifs de portefeuille, et pour faciliter les transactions sur la bourse de Coinbase.

Coinbase a annoncé une perte nette de 1,1 milliard de dollars au deuxième trimestre 2022, un record pour l'entreprise. En octobre 2022, Coinbase a conclu un partenariat avec Google Cloud Platform qui permettrait aux clients de cette dernière de payer pour des services cloud avec des crypto-monnaies prises en charge par Coinbase Commerce. Coinbase a également accepté de transférer ses applications liées aux données d' Amazon Web Services vers Google Cloud.

Le 10 janvier 2023, Coinbase a annoncé qu'elle allait licencier environ 950 employés, ce qui entraînerait des dépenses de restructuration pouvant atteindre 163 millions de dollars . Évoquant la possibilité d'une « nouvelle contagion » suite à l'effondrement de la bourse FTX , Brian Armstrong a déclaré que Coinbase « fermerait plusieurs projets où nous avons une probabilité de succès plus faible ».

En février 2023, Coinbase a lancé sa propre blockchain de couche 2 sur Ethereum , basée sur OP Stack sous licence MIT de la blockchain de couche 2 Optimism.

Le 22 mars 2023, Coinbase a reçu un avis Wells de la Securities and Exchange Commission des États-Unis signalant que la SEC avait l'intention d'entamer une action coercitive sur les produits de jalonnement de Coinbase. Coinbase a répondu en qualifiant l'enquête de « superficielle » et a déclaré qu'elle continuerait à fonctionner comme d'habitude. Le mois suivant, Coinbase a poursuivi la SEC en demandant à un tribunal fédéral de forcer le régulateur à répondre à une pétition de réglementation que la société a soumise l'année dernière lui demandant d'établir des réglementations claires concernant les crypto-monnaies.

En juin 2023, la SEC a déclaré qu'elle poursuivait Coinbase, alléguant que la société agissait en tant que courtier, bourse et agence de compensation non enregistré depuis 2019, demandant que la société soit « empêchée et interdite de manière permanente » de le faire. La SEC a également allégué que Coinbase n'avait jamais enregistré son service de jalonnement comme l'exigent les lois américaines sur les valeurs mobilières.

En avril 2023, la société a annoncé que sa division Coinbase Bermuda avait obtenu une licence pour exploiter des crypto-monnaies aux Bermudes. Le mois suivant, la société a lancé la bourse de dérivés cryptographiques basée aux Bermudes, appelée Coinbase International Exchange, permettant aux clients non américains de négocier des contrats à terme sur Bitcoin et Ethereum. En juillet 2023, le PDG Brian Armstrong a déclaré que la SEC avait demandé à Coinbase de cesser de négocier tous les actifs à l'exception du bitcoin et que l'entreprise avait refusé, déclarant : « Cela a en quelque sorte rendu le choix facile... allons au tribunal et découvrons ce que le tribunal dit. »

Coinbase propose des produits destinés aux investisseurs particuliers et institutionnels en crypto-monnaie, ainsi que d'autres produits connexes en crypto-monnaie.

Les produits de la société destinés aux commerçants de détail comprennent :

• Coinbase, une application utilisée pour acheter, stocker et échanger différentes crypto-monnaies
• Coinbase Pro, une plateforme professionnelle de trading d'actifs pour le trading d'actifs numériques
• Coinbase Wallet, une application qui permet aux clients d'accéder à des applications cryptographiques décentralisées (dapps) à l'aide d'un navigateur dapp

Les produits destinés aux traders institutionnels incluent Coinbase Prime (une plateforme de trading pour les clients institutionnels) et Coinbase Custody (une solution de garde).

D’autres produits liés aux crypto-monnaies incluent :

• USD Coin, un stablecoin numérique qui permet aux clients d'échanger des dollars américains contre une cryptomonnaie ayant la même valeur mais pouvant être échangée plus rapidement
• Coinbase Card, une carte de débit Visa qui permet aux clients de dépenser de la cryptomonnaie
• Coinbase Earn, une plateforme d'apprentissage des crypto-monnaies qui récompense les utilisateurs avec de petites quantités d'altcoins pour avoir regardé des vidéos et répondu à des quiz pour en savoir plus sur eux

La société développe une interface de programmation d'applications (API) permettant aux développeurs et aux commerçants de créer des applications et d'accepter des paiements en devises numériques.

Coinbase fonctionne comme une entreprise à distance et n'a pas de siège social physique. Dans le cadre de son dossier SEC pour entrer en bourse, la société a déclaré 43 millions d'utilisateurs vérifiés, 7 000 institutions et 115 000 partenaires d'écosystème dans plus de 100 pays. Elle a également déclaré un chiffre d'affaires net de 1,14 milliard de dollars US en 2020, contre 483 millions de dollars US l'année précédente. La société a également déclaré un bénéfice net de 322 millions de dollars US après avoir enregistré une perte en 2019. Sur les 782 milliards de dollars US d'actifs sur le marché des crypto-monnaies, environ 90 milliards de dollars sont détenus sur la plateforme Coinbase.

Dans un formulaire 10-Q déposé en mai 2022, Coinbase a déclaré que « étant donné que les actifs cryptographiques détenus en dépôt peuvent être considérés comme la propriété d'une masse de faillite , en cas de faillite, les actifs cryptographiques que nous détenons au nom de nos clients pourraient faire l'objet d'une procédure de faillite et ces clients pourraient être traités comme nos créanciers généraux non garantis ».

Le 16 février 2018, Coinbase a admis que certains clients avaient été facturés en trop par erreur pour des achats de cryptomonnaies par carte de crédit et de débit. Le problème a commencé lorsque les banques et les émetteurs de cartes ont modifié le code de catégorie de commerçant (MCC) pour les achats de cryptomonnaies plus tôt dans le mois. Cela signifiait que les paiements en cryptomonnaies seraient désormais traités comme des « avances de fonds », ce qui signifie que les banques et les émetteurs de cartes de crédit pourraient commencer à facturer aux clients des frais d'avance de fonds pour les achats de cryptomonnaies. Les clients qui ont acheté des cryptomonnaies sur leur plateforme d'échange entre le 22 janvier et le 11 février 2018 pourraient avoir été affectés. Dans un premier temps, Visa a blâmé Coinbase, déclarant au Financial Times le 16 février qu'elle n'avait « apporté aucune modification aux systèmes qui entraînerait les transactions en double signalées par les titulaires de carte ». Cependant, la dernière déclaration de Visa et Worldpay sur le blog de Coinbase clarifie : « Ce problème n'a pas été causé par Coinbase ».

En mars 2018, le site d'information Quartz a rapporté que le nombre mensuel de plaintes de clients contre Coinbase avait bondi de plus de 100 % en janvier de cette année-là, pour atteindre 889, citant les données officielles du Consumer Financial Protection Bureau , dont plus de 400 classées comme « l'argent n'était pas disponible au moment promis ». L'article a également noté que la société avait par la suite augmenté son personnel de service client pour réduire les temps d'attente.

En décembre 2021, CNBC a rapporté que Coinbase avait gelé la cryptomonnaie GYEN en raison d'une hausse soudaine des prix, entraînant la perte d'argent de nombreux traders.

Le 22 juillet 2022, un ancien chef de produit de Coinbase, Ishan Wahi, ainsi que Nikhil Wahi (le frère d'Ishan) et Sameer Ramani (un ami), ont été inculpés dans la toute première affaire de délit d'initié en matière de cryptomonnaie par les procureurs du district sud de New York et la Securities and Exchange Commission. Selon la plainte déposée dans SEC v. Wahi , Ishan Wahi aurait partagé des informations selon lesquelles certains jetons étaient sur le point d'être cotés par Coinbase avec Nikhil Wahi et Ramani, qui auraient ensuite agi sur la base de ces informations pour effectuer des transactions pour un prétendu profit illicite de plus de 1,5 million de dollars américains. Selon les procureurs fédéraux, Ishan Wahi a acheté un billet aller simple pour l'Inde après avoir été convoqué par Coinbase au bureau de la société à Seattle pour une réunion. Wahi a ensuite été intercepté par les forces de l'ordre alors qu'il embarquait sur un vol du 16 mai à destination de l'Inde. Le responsable de la sécurité de Coinbase, Philip Martin, a noté que la société avait fourni aux procureurs des informations issues d'une enquête interne.

Le 10 janvier 2023, Nikhil Wahi a été condamné à dix mois de prison après avoir admis avoir effectué des transactions sur la base d'informations confidentielles de Coinbase. La juge de district américaine Loretta Preska a déclaré que le crime de Wahi n'était « pas une erreur de jugement isolée ». Ishan Wahi a initialement plaidé non coupable, mais a plaidé coupable le 7 février 2023. Le 9 mai 2023, Ishan Wahi a été condamné à deux ans de prison et à la confiscation de divers actifs cryptographiques qu'il avait reçus dans le cadre de l'opération. Ramani est toujours en liberté.