Worldlex Wiki Les principales applications de l'ingénierie financière sont les suivantes :
- Arbitrage
- Finance d'entreprise
- Tarification des produits dérivés
- Exécution
- Réglementation financière
- Gestion de portefeuille
- Gestion des risques
- Produits structurés
- finance internationale et administration financière
- Évaluation des options
L’ingénierie financière est un domaine multidisciplinaire qui fait appel à la théorie financière , aux méthodes d’ ingénierie , aux outils mathématiques et à la pratique de la programmation . Elle a également été définie comme l’application de méthodes techniques, notamment issues de la finance mathématique et de la finance computationnelle , à la pratique de la finance .
L'ingénierie financière joue un rôle clé dans l'activité de produits dérivés axée sur le client d'une banque — en fournissant des contrats OTC sur mesure et des « exotiques » , et en mettant en œuvre divers produits structurés — qui englobent la modélisation quantitative, la programmation quantitative et la gestion des risques des produits financiers conformément à la réglementation et aux exigences de Bâle en matière de capital/liquidité.
L'expression « ingénierie financière » avait autrefois un sens moins courant aujourd'hui : la restructuration agressive des bilans d'entreprises . La finance computationnelle et la finance mathématique recoupent l'ingénierie financière. La finance mathématique est l'application des mathématiques à la finance. La finance computationnelle est un domaine de l'informatique qui traite des données et des algorithmes issus de la modélisation financière.
mathématiques appliquées , de l'informatique , des statistiques et de la théorie économique . Au sens large, toute personne utilisant des outils techniques en finance pourrait être qualifiée d'ingénieur financier, par exemple un programmeur informatique dans une banque ou un statisticien dans un bureau économique gouvernemental. Toutefois, la plupart des praticiens réservent ce terme aux personnes maîtrisant l'ensemble des outils de la finance moderne et dont le travail est éclairé par la théorie financière. Il est parfois même restreint davantage, aux seuls concepteurs de nouveaux produits et stratégies financiers.Malgré son nom, l'ingénierie financière ne fait partie d'aucun domaine de l'ingénierie traditionnelle, même si de nombreux ingénieurs financiers ont suivi une formation d'ingénieur et que de nombreuses universités proposant un master dans ce domaine exigent également une formation d'ingénieur. Aux États-Unis, l' ABET ( Accreditation Board for Engineering and Technology ) n'accrédite pas les diplômes d'ingénierie financière. Aux États-Unis, les programmes d'ingénierie financière sont accrédités par l' IAQF (International Association of Quantitative Finance) .
L’analyste quantitatif (« Quant ») est un terme générique qui désigne toute personne utilisant les mathématiques à des fins pratiques, y compris les ingénieurs financiers. On l’entend souvent comme « analyste quantitatif financier », auquel cas il est similaire à celui d’ingénieur financier. La différence réside dans le fait qu’il est possible d’être un analyste quantitatif théorique, ou un analyste quantitatif spécialisé dans un domaine précis de la finance, tandis que l’« ingénieur financier » désigne généralement un praticien possédant une expertise généraliste.
L'expression « ingénieur aérospatial » est ancienne ; elle a été employée pour la première fois lors du développement des fusées pendant la Seconde Guerre mondiale ( Wernher von Braun ), puis dans le cadre du programme spatial de la NASA . Elle a été reprise par la première génération de spécialistes en finance quantitative arrivés à Wall Street à la fin des années 1970 et au début des années 1980. Bien que pratiquement synonyme d'ingénieur financier, ce terme sous-entend un goût pour l'aventure et l'innovation de rupture . Les « ingénieurs aérospatiaux » de la finance étaient généralement formés en mathématiques appliquées, en statistiques ou en finance et consacraient toute leur carrière à la prise de risques. Ils n'étaient pas recrutés pour leurs compétences mathématiques ; ils travaillaient soit à leur compte, soit appliquaient des techniques mathématiques à des métiers de la finance traditionnelle. La génération suivante d'ingénieurs financiers était plus susceptible d'être titulaire d'un doctorat en mathématiques, en physique , en génie électrique ou informatique, et commençait souvent sa carrière dans le milieu universitaire ou dans des secteurs non financiers.
Critiques
De nombreux autres auteurs ont identifié des problèmes spécifiques dans l'ingénierie financière qui ont provoqué des catastrophes :
- Aaron Brown a évoqué la confusion entre les quants et les régulateurs sur la signification du « capital ».
- Felix Salmon a doucement pointé du doigt la copule gaussienne (voir Ian Stewart a critiqué la formule Black-Scholes .
- Pablo Triana ( ainsi que d'autres , dont Taleb et Brown) n'aime pas la valeur à risque .
- Scott Patterson a accusé les traders quantitatifs et plus tard les traders à haute fréquence .
- Douglas W. Hubbard note que la formule de Black-Scholes, ainsi que la théorie moderne du portefeuille , ne tentent pas d’expliquer une structure sous-jacente aux variations de prix.
- James Rickards affirme que les « hypothèses clés » qui sous-tendent la gestion des risques financiers sont erronées.
- Richard Bookstaber soutient que les structures de gestion des risques plus complexes peuvent en fait rendre le système financier plus vulnérable.
L’ innovation financière souvent associée aux ingénieurs financiers a été tournée en dérision par l’ancien président de la Réserve fédérale, Paul Volcker, en 2009, lorsqu’il a déclaré qu’il s’agissait d’un euphémisme pour désigner des titres risqués, sans aucun avantage pour la société. Pour la plupart des gens, a-t-il affirmé, l’avènement du distributeur automatique de billets était plus crucial que n’importe quelle obligation adossée à des actifs .