Valeur comptable

En comptabilité, la valeur comptable est la valeur d'un actif selon le solde de son compte de bilan . Pour les actifs, la valeur est basée sur le coût d'origine de l'actif moins les coûts d' amortissement ou de dépréciation imputés à l'actif. Traditionnellement, la valeur comptable d'une entreprise correspond à son actif total moins les actifs incorporels et les passifs. Cependant, dans la pratique, selon la source du calcul, la valeur comptable peut inclure de manière variable le goodwill , les actifs incorporels ou les deux. La valeur inhérente à sa main-d'œuvre, qui fait partie du capital intellectuel d'une entreprise, est toujours ignorée. Lorsque les actifs incorporels et le goodwill sont explicitement exclus, la mesure est souvent spécifiée comme étant la valeur comptable tangible .

Au Royaume-Uni, le terme « valeur nette d’inventaire » peut faire référence à la valeur comptable d’une société.

La valeur comptable initiale d'un actif est sa valeur réelle en espèces ou son coût d'acquisition. Les actifs en espèces sont enregistrés ou « comptabilisés » à leur valeur réelle en espèces. Les actifs tels que les bâtiments, les terrains et les équipements sont évalués en fonction de leur coût d'acquisition, qui comprend le coût réel en espèces de l'actif plus certains coûts liés à l'achat de l'actif, tels que les frais de courtage. Tous les articles achetés ne sont pas enregistrés comme des actifs ; les fournitures accessoires sont enregistrées comme des dépenses. Certains actifs peuvent être enregistrés comme des dépenses courantes à des fins fiscales. Les actifs achetés et passés en charges en vertu de l' article 179 du code fiscal américain en sont un exemple.

L'amortissement mensuel ou annuel , l'amortissement et l'épuisement servent à réduire la valeur comptable des actifs au fil du temps, à mesure qu'ils sont « consommés » ou épuisés dans le cadre du processus d'obtention de revenus. Ces dépenses hors trésorerie sont enregistrées dans les livres comptables après le calcul d'un bilan provisoire pour garantir que les transactions en espèces ont été enregistrées avec précision. L'amortissement sert à enregistrer la valeur décroissante des bâtiments et des équipements au fil du temps. Les terrains ne sont pas amortis. L'amortissement sert à enregistrer la valeur décroissante des actifs incorporels tels que les brevets. L'épuisement sert à enregistrer la consommation de ressources naturelles.

L'amortissement, la dépréciation et l'épuisement sont comptabilisés comme des dépenses sur un compte de contrepartie . Les comptes de contrepartie sont utilisés dans la comptabilité pour enregistrer les variations de valeur des actifs et des passifs. L'amortissement cumulé est un compte de contrepartie utilisé pour enregistrer l'amortissement des actifs.

Exemple d'écriture de journal général pour l'amortissement

• Charges d'amortissement : bâtiment... débit = 150 $, sous charges dans les bénéfices non répartis
• Amortissement cumulé : bâtiment... crédit = 150 $, sous actifs

L'évaluation du bilan d'un actif correspond au coût de l'actif moins l'amortissement cumulé. Des opérations comptables similaires sont utilisées pour enregistrer l'amortissement et l'épuisement.

« L'escompte sur effets à payer » est un compte de contre-passif qui diminue la valorisation du passif au bilan.

Lorsqu'une entreprise vend (émet) des obligations , cette dette constitue un passif à long terme au bilan de l'entreprise, enregistré dans le compte Obligations à payer en fonction du montant du contrat. Une fois les obligations vendues, la valeur comptable des Obligations à payer est augmentée ou diminuée pour refléter le montant réel reçu en paiement des obligations. Si les obligations se vendent à un prix inférieur à leur valeur nominale , le compte de contrepartie Escompte sur obligations à payer est débité de la différence entre le montant en espèces reçu et la valeur nominale des obligations.

Au Royaume-Uni, le terme « valeur nette d’inventaire » peut faire référence à la valeur comptable.

Un fonds commun de placement est une entité qui possède principalement des actifs financiers ou des actifs en capital tels que des obligations, des actions et des effets de commerce. La valeur liquidative d'un fonds commun de placement est la valeur marchande des actifs détenus par le fonds moins le passif du fonds. Cela est similaire aux capitaux propres, sauf que l'évaluation des actifs est basée sur le marché plutôt que sur le coût d'acquisition. Dans les reportages financiers, la valeur liquidative déclarée d'un fonds commun de placement est la valeur liquidative d'une seule action du fonds. Dans les registres comptables du fonds commun de placement, les actifs financiers sont enregistrés au coût d'acquisition. Lorsque des actifs sont vendus, le fonds enregistre un gain ou une perte en capital.

Les actifs financiers comprennent les actions et les obligations détenues par un particulier ou une entreprise. Ceux-ci peuvent être déclarés dans le bilan d'un particulier ou d'une entreprise au coût ou à la valeur marchande.

La valeur comptable d'une entreprise ou d'une société, en tant qu'actif détenu par une entité économique distincte, correspond aux capitaux propres de l'entreprise ou de la société , au coût d'acquisition des actions ou à la valeur marchande des actions détenues par l'entité économique distincte.

La valeur comptable d'une société est utilisée dans l'analyse financière fondamentale pour aider à déterminer si la valeur marchande des actions de la société est supérieure ou inférieure à la valeur comptable des actions de la société. Ni la valeur marchande ni la valeur comptable ne constituent une estimation impartiale de la valeur d'une société. Les registres comptables de la société ne reflètent généralement pas la valeur marchande des actifs et des passifs, et la valeur marchande ou commerciale des actions de la société est sujette à des variations.

Une variante de la valeur comptable, les capitaux propres corporels , a récemment été utilisée par le gouvernement fédéral américain pour évaluer les banques en difficulté. Les capitaux propres corporels sont calculés comme la valeur comptable totale moins les actifs incorporels , le goodwill et les capitaux propres privilégiés , et peuvent donc être considérés comme l'évaluation la plus prudente d'une entreprise et la meilleure approximation de sa valeur si elle est forcée de liquider.

Étant donné que les capitaux propres corporels soustraient les capitaux propres privilégiés de la valeur comptable corporelle, ils permettent d'estimer plus efficacement la valeur de l'entreprise pour les détenteurs d' actions ordinaires spécifiques par rapport aux calculs standard de la valeur comptable.

Pour distinguer clairement le prix de marché des actions des capitaux propres de base ou des capitaux propres des actionnaires , le terme valeur comptable est souvent utilisé car il se concentre sur les valeurs qui ont été ajoutées et soustraites dans les livres comptables d'une entreprise (actifs - passifs). Le terme est également utilisé pour faire la distinction entre le prix de marché de tout actif et sa valeur comptable qui dépend davantage du coût historique et de l'amortissement . Il peut être utilisé de manière interchangeable avec la valeur comptable. Bien qu'il puisse être utilisé pour désigner le total des capitaux propres de l'entreprise , il est le plus souvent utilisé :

• En valeur par action : la valeur des capitaux propres du bilan est divisée par le nombre d'actions en circulation à la date du bilan (et non par la valeur moyenne des actions de la période).
• En tant que valeur diluée par action : les capitaux propres sont majorés du prix d'exercice des options, des bons de souscription ou des actions privilégiées. Ils sont ensuite divisés par le nombre d'actions qui a été augmenté par ces ajouts.

1. La valeur comptable est utilisée dans le ratio financier cours/valeur comptable . Il s'agit d'une mesure d'évaluation qui fixe le prix plancher des actions dans le pire des cas. Lorsqu'une entreprise est liquidée, la valeur comptable est ce qui peut rester pour les propriétaires une fois toutes les dettes payées. Le fait de ne payer qu'un cours/valeur comptable = 1 signifie que l'investisseur récupérera l'intégralité de son investissement, en supposant que les actifs puissent être revendus à leur valeur comptable. Les actions des industries à forte intensité de capital se négocient à des ratios cours/valeur comptable inférieurs car elles génèrent des bénéfices par dollar d'actifs inférieurs. Les entreprises qui dépendent du capital humain généreront des bénéfices plus élevés par dollar d'actifs et se négocieront donc à des ratios cours/valeur comptable plus élevés.
2. La valeur comptable par action peut être utilisée pour générer une mesure du résultat global, lorsque les valeurs d'ouverture et de clôture sont rapprochées. BookValuePerShare, début d'année – Dividendes + Prime d'émission d'actions + BPA global = BookValuePerShare, fin d'année.

1. La vente d'actions/parts par l'entreprise augmente la valeur comptable totale. La valeur comptable/valeur boursière augmentera si les actions supplémentaires sont émises à un prix supérieur à la valeur comptable/valeur boursière préexistante.
2. L'achat de ses propres actions par l'entreprise diminuera la valeur comptable totale. La valeur comptable des actions diminuera si le prix payé pour celles-ci est supérieur à celui perçu lors de leur émission initiale (valeur comptable/valeur boursière préexistante).
3. Les dividendes versés diminueront la valeur comptable et le ratio comptable/sh.
4. Les bénéfices/pertes globaux augmenteront/diminueront la valeur comptable et la valeur comptable/de change. Les bénéfices globaux, dans ce cas, comprennent le résultat net du compte de résultat, les variations de change des postes du bilan, les modifications comptables appliquées rétroactivement et le coût d'opportunité des options exercées.

L'émission de nouvelles actions ne diminue pas nécessairement la valeur de l'actionnaire actuel. Il est vrai que lorsque le nombre d'actions est doublé, le BPA est réduit de moitié, mais il est trop simple de résumer l'histoire dans son intégralité. Tout dépend du montant payé pour les nouvelles actions et du rendement du nouveau capital une fois investi. Voir la discussion sur la dilution des actions .

La valeur comptable est souvent utilisée de manière interchangeable avec la valeur comptable nette ou la valeur comptable , qui est le coût d'acquisition initial moins l' amortissement cumulé . La valeur comptable est le terme qui désigne la valeur de l'entreprise selon les livres de la société . Il s'agit de la valeur à laquelle les actifs sont évalués dans le bilan de l'entreprise à la date donnée.